Occidental Petroleum Corporation (NYSE:OXY) Ergebnismitteilung Q4 2022

Occidental Petroleum Corporation (NYSE:OXY) Ergebnismitteilung für das 4. Quartal 2022, 28. Februar 2023

Operator: Guten Tag und herzlich willkommen zur Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des vierten Quartals 2022 von Occidental. Bitte beachten Sie, dass die heutige Veranstaltung aufgezeichnet wird. Ich möchte die Konferenz nun an Neil Backhouse, Vizepräsident für Investor Relations, übergeben. Bitte fahre fort.

Neil Backhouse: Danke, Rocco. Guten Tag alle zusammen und vielen Dank für Ihre Teilnahme an der Telefonkonferenz von Occidental für das vierte Quartal 2022. Heute telefonieren wir mit Vicki Hollub, Präsidentin und Chief Executive Officer; Rob Peterson, Senior Vice President und Chief Financial Officer; und Richard Jackson, Präsident, Operations, US Onshore Resources and Carbon Management. Heute Nachmittag beziehen wir uns auf die Folien, die im Abschnitt „Investoren“ unserer Website verfügbar sind. Die Präsentation enthält auf Folie 2 einen Warnhinweis zu zukunftsgerichteten Aussagen, die heute Nachmittag in der Telefonkonferenz gemacht werden. Wir werden heute auch auf einige nicht GAAP-konforme Finanzkennzahlen verweisen. Überleitungen zur nächstgelegenen entsprechenden GAAP-Kennzahl finden Sie in den Zeitplänen zu unserer Gewinnveröffentlichung und auf unserer Website. Ich übergebe den Anruf jetzt an Vicki. Vicki, bitte mach weiter.

Vicki Hollub: Vielen Dank, Neil, und guten Tag allerseits. Bei der heutigen Telefonkonferenz werde ich mit den Höhepunkten unserer Erfolge im Jahr 2022 beginnen, einschließlich eines Öl- und Gas-Updates, gefolgt von unserer Leistung im vierten Quartal. Als Nächstes werde ich unsere Cashflow-Prioritäten für 2023, unser verbessertes Aktionärsrendite-Rahmenwerk und unseren Kapitalplan für 2023 besprechen. Anschließend wird Rob ein Update zum Status und zu den Mechanismen der Rücknahme von Vorzugsaktien durch Oxy bereitstellen, bevor er unsere Finanzergebnisse für das vierte Quartal und unsere Prognose für 2023 durchgeht. Im Jahr 2022 generierten wir mit unserem rekordverdächtigen Nettogewinn von 12,5 Milliarden US-Dollar eine Kapitalrendite von 28 % Schulden in Höhe von mehr als 10,5 Milliarden US-Dollar zu tilgen und Stammaktien im Wert von 3 Milliarden US-Dollar zurückzukaufen.

Unsere Rendite auf das eingesetzte Kapital wurde durch außergewöhnliche Leistung gesteigert, da unser Team in unseren Onshore-Geschäften in den USA, im Golf von Mexiko und im internationalen Geschäft mehrere Betriebs- und Produktivitätsrekorde aufgestellt hat. OxyChem erzielte in unserem Midstream-Geschäft einen Rekordgewinn, der den Prognosen entsprach. Auch im Jahr 2022 wuchs unsere ertragsstarke Perm-Produktion um 90.000 BOE pro Tag, angetrieben durch hervorragende Bohrergebnisse. Mit 2022 haben wir unser bisher bestes Jahr bei der Produktivität neuer Bohrlöcher in Delaware abgeliefert, das siebte Jahr in Folge, in dem wir unsere durchschnittliche Bohrlochproduktivität steigern konnten, wie im Anhang unserer Präsentation auf Folie 29 gezeigt. Unsere Teams haben dies durch die Anwendung unseres proprietären Service erreicht Modellierungs- und Komplettierungsentwürfe für unsere hochwertigen Reservoirs. Die Bohrlochleistung sowie unsere Oxy-Bohrdynamik und Logistikeffizienz ermöglichten es uns, durch unsere Kapitalprogramme eine Reservenersatzquote von über 140 % zu erreichen, und zwar zu Kosten von 6,50 USD pro BOE, was weniger als der Hälfte unserer aktuellen DD&A pro Barrel entspricht.

Unter Berücksichtigung der Preisrevisionen betrug die Gesamtreserven-Ersatzquote 172 %, was unsere Reserven zum Jahresende 2022 auf etwa 3,8 Milliarden BOE erhöhte. Abgesehen von den Jahren des Preisverfalls 2015 in der Pandemie 2020 haben wir in den letzten 20 Jahren mindestens mehr als 100 % unserer Produktion ersetzt. Mit der Tiefe und Qualität unseres Schieferbrunnenbestands und dem verbleibenden Potenzial von 2 Milliarden Barrel in unserem Perm-Ölgewinnungsgeschäft verfügen wir über die nötige Größe, um unsere Geschichte des Reservenersatzes fortzusetzen. Dank unseres umfassenden Bestands und unseres einzigartigen Portfolios an kurzzyklischen, ertragsstarken unkonventionellen Vermögenswerten gepaart mit konventionellen Vermögenswerten mit geringem Rückgang, OxyChem und unseren Midstream-Geschäften verfügen wir über die Fähigkeit zur langfristigen Nachhaltigkeit und die Flexibilität, Kapital so zu verteilen, dass die Erträge maximiert werden für unsere Aktionäre.

Im Jahr 2022 haben wir auch erhebliche Fortschritte bei der Entwicklung der Fähigkeiten und Vermögenswerte gemacht, die zur Sicherung einer kohlenstoffarmen Zukunft erforderlich sind, was der andere Schlüssel zu unserer Nachhaltigkeit ist. Wir haben mit der Standortvorbereitung für unsere erste Anlage zur direkten Luftabscheidung begonnen und mehrere spannende Vereinbarungen zum Verkauf von Kohlendioxidentfernungsgutschriften an potenzielle Käufer und die Industrie – verschiedene Branchen – abgeschlossen. Wir haben uns außerdem über eine Viertelmillion Acres Land oder etwa 400 Quadratmeilen gesichert, um Zentren zur Kohlenstoffsequestrierung zu entwickeln. Das vierte Quartal 2022 war ein passender Abschluss für ein Jahr anhaltenden operativen und finanziellen Erfolgs. Wir erwirtschafteten einen freien Cashflow von über 2,6 Milliarden US-Dollar, der zu Bilanzverbesserungen in Höhe von fast 1,6 Milliarden US-Dollar beitrug. Darüber hinaus haben wir im Quartal Stammaktien im Wert von 562 Millionen US-Dollar zurückgekauft und damit unser Aktienrückkaufprogramm 2022 abgeschlossen.

In unseren Geschäftsbereichen erreichte Öl und Gas trotz der Auswirkungen des Wintersturms Elias ungefähr die Mitte der Prognose. Die überdurchschnittliche Leistung im Golf von Mexiko und in Al Hosn konnte die Auswirkungen der Stürme im Perm und in den Rocky Mountains teilweise ausgleichen. OxyChem übertraf die Prognosen aufgrund einer stärker als erwarteten Marktdynamik, während die Midstream- und Marketinggewinne innerhalb der Prognosen lagen. Im Dezember beteiligte sich Oxy an der Rekapitalisierung von NET Power. Hierbei handelt es sich um eine Technologie, die eine emissionsfreie Stromerzeugung ermöglicht und das Potenzial hat, die Bemühungen zur Emissionsreduzierung in unseren bestehenden Betrieben zu beschleunigen und unsere Anlagen zur direkten Luftabscheidung und Sequestrierungszentren mit Strom zu versorgen. Letztendlich könnte NET Power überall dort, wo Zugang zu Erdgas besteht, ein wichtiger emissionsfreier Stromerzeuger sein.

Zu den im Jahr 2022 aufgestellten Rekorden gehörten Seitenlängen im Delaware Basin, DJ Basin, Oman und vor allem im Midland Basin, wo unsere Bohrung Lulu 3641 DP 18.000 Fuß überschritt und damit unsere längste Seitenlänge aller Zeiten wurde. Bemerkenswerterweise wurde diese Bohrung in etwas mehr als 12 Tagen gebohrt. Meilensteine ​​wie dieser verdeutlichen den Fokus unseres Teams darauf, die Grenzen der Bohrtechnologie sicher und effizient zu erweitern. Unsere Teams erreichten außerdem einen Oxy-Delaware-Becken-Rekord für die Wedge-Produktivität und erzielten eine durchschnittliche anfängliche 30-Tage-Produktionsrate von über 3.000 BOE pro Tag aus allen Bohrlöchern, die im Jahr 2022 in Betrieb gingen. Wir gehen davon aus, dass zwei unserer Bohrlöcher im First Bone Spring in New Mexiko und sechs unserer Bohrlöcher in der Barnett-Formation des Midland Basin erzielten erste 30-Tage-Produktionsrekorde bei allen Betreibern in ihren jeweiligen Formationen.

Darüber hinaus konsolidieren wir weiterhin Flächen über den Handel, die kapitaleffizientere, längere Seitenleitungen ermöglichen und so zur Optimierung der erforderlichen Infrastruktur beitragen. Die längeren Seitenrohre, die außergewöhnliche Bohrlochproduktivität und die optimierte Infrastruktur gleichen die Inflationsauswirkungen im Jahr 2022 teilweise aus, und wir erwarten ähnliche Vorteile im weiteren Verlauf des Jahres 2023. Nachdem wir in früheren Gewinnmitteilungen zwei unserer Vermögenswerte im Golf von Mexiko, Horn Mountain und Caesar-Tonga, hervorgehoben haben, Ich freue mich, einen weiteren Oxy-Produktionsrekord in unserem Offshore-Betrieb bekannt geben zu können. Unsere Lucius-Plattform übertraf in weniger als acht Jahren nach der ersten Ölförderung eine Bruttoproduktion von 150 Millionen BOE und war damit die schnellste von Oxy entwickelte Plattform im Golf von Mexiko, die diesen Meilenstein erreichte. International haben wir zusammen mit unserem Partner ADNOC eine vierteljährliche Rekordproduktion bei Al Hosn mit 85.500 BOE pro Tag netto für Oxy erzielt.

Das Al Hosn-Erweiterungsprojekt kommt gut voran und liegt weiterhin auf dem Weg zur Fertigstellung Mitte 2023. Wir gehen davon aus, dass die Nettoproduktion von Oxys Al Hosn letztendlich etwa 94.000 BOE pro Tag erreichen wird. Wir sind mit dem Gesamtwert zufrieden, den wir im Jahr 2022 für die Aktionäre geschaffen haben, einschließlich des Schuldenabbaus in Höhe von 10,5 Milliarden US-Dollar und der Aktienrückkäufe in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar sowie eines erfolgreichen Kapitalprogramms in Höhe von 4,5 Milliarden US-Dollar. Da unsere Schulden aus ausstehenden Anleihen auf weniger als 18 Milliarden US-Dollar gesunken sind und mit unserem Aktionärsrahmen im Einklang stehen, werden wir unseren Fokus auf Aktienrückkäufe, Dividendenwachstum und ein Kapitalprogramm verlagern, das unsere Nachhaltigkeit weiter stärkt. Langfristig beabsichtigen wir, Fälligkeiten zurückzuzahlen und Schulden opportunistisch zu tilgen, um unsere Kostenstruktur weiter zu reduzieren und unsere Bilanz zu stärken.

In den kommenden Jahren werden wir versuchen, unseren Cashflow und unsere Erträge zu steigern, um die Erhöhung unserer Dividende und die Fortsetzung unseres Aktienrückkaufprogramms zu unterstützen. Während wir im Rahmen unseres Wertversprechens beabsichtigen, den absoluten Wert des Unternehmens zu steigern, wollen wir durch Dividendenerhöhungen und die Reduzierung ausstehender Aktien auch den Wert pro Aktie für unsere Aktionäre steigern. Dementsprechend genehmigte unser Vorstand eine Erhöhung unserer Stammdividende um über 38 % und eine neue Ermächtigung zum Aktienrückkauf in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar, die eine Rücknahme eines Teils des Vorzugskapitals auslösen wird. Zukünftige Möglichkeiten für Cash- und Ertragswachstum könnten sich aus unseren Schiefer- und konventionellen Öl- und Gasanlagen sowie unserem Chemiegeschäft und letztendlich unserem Low Carbon Ventures-Geschäft ergeben.

Wenden wir uns nun dem Jahr 2023 zu. Unser Geschäftsplan ist darauf ausgelegt, die Kapitalrendite und die Kapitalrendite an unsere Aktionäre zu maximieren und gleichzeitig unsere zukünftige Nachhaltigkeit zu stärken, indem wir vermögenssteigernde Investitionen priorisieren, um die Widerstandsfähigkeit der zukünftigen Cashflows von Oxy zu unterstützen. Zu diesen Investitionen gehören 500 Millionen US-Dollar für Projekte mit geringem Rückgang in der Mitte des Zyklus, einschließlich der zuvor angekündigten Modernisierung und Erweiterung der Battleground-Chlor-Alkali-Anlage von OxyChem und einer neuen OxyChem-Anlagenerweiterung zusammen mit Permian EOR im Golf von Mexiko. Von den 500 Millionen US-Dollar, die ich gerade erwähnt habe, planen wir, 350 Millionen US-Dollar für OxyChem-Projekte auszugeben, die nach ihrer Fertigstellung voraussichtlich ein jährliches EBITDA von 300 bis 400 Millionen US-Dollar generieren werden. Wir gehen davon aus, dass das Battleground-Projekt Anfang 2026 online sein wird.

Die andere Erweiterung der OxyChem-Anlage wird zu höheren Produktionsmengen, einer verbesserten Betriebseffizienz und geringeren Logistikkosten führen. Wir freuen uns darauf, in einem zukünftigen Aufruf weitere Einzelheiten zu diesem Projekt bekannt zu geben. Der Rest der 500 Millionen US-Dollar wird für EOR im Golf von Mexiko ausgegeben. EOR bleibt ein zentraler Bestandteil des Vermögensportfolios von Oxy und wird für unsere zukünftige Strategie von entscheidender Bedeutung sein. Daher freuen wir uns, in diesem Jahr zu einem nachhaltigen Kapitalinvestitionsniveau zurückzukehren. Im Golf von Mexiko werden Infrastrukturprojekte, darunter Unterwasserpumpinitiativen zur Vergrößerung des Rückhalteradius und der Produktivität der bestehenden Plattformen, im Vergleich zu den letzten Jahren zu höheren Investitionsausgaben führen. Wir konzentrieren uns auch auf unsere renditestarken Kurzzyklusgeschäfte.

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Ich bin Ende letzten Jahres zu einem 2-Rig-Programm im DJ-Becken zurückgekehrt, das zusätzliche Investitionen erfordert, aber bis Mitte 2023 dürfte sich der Produktionsrückgang abschwächen. In unserem unkonventionellen Geschäft im Perm beabsichtigen wir, ein ähnliches Aktivitätsprogramm wie in der zweiten Jahreshälfte durchzuführen letztes Jahr. Unsere unkonventionellen Vermögenswerte im Perm sind am besten geeignet, ein Produktionswachstum zu erzielen, um geringfügige Rückgänge an anderen Stellen unseres Portfolios auszugleichen. Insgesamt wird erwartet, dass das unkonventionelle Kapital des Perm im Jahr 2023 gegenüber 2022 aufgrund des anfänglichen Kapitalzuflusses aus dem Delaware Basin JV leicht zurückgehen wird. Wir gehen davon aus, dass die Inflation auch in diesem Jahr eine Herausforderung für unsere Branche bleiben wird. Im Jahr 2023 erwarten wir einen Inflationseffekt von etwa 15 % auf unser inländisches Öl- und Gasgeschäft im Vergleich zu 2022.

Wie immer werden wir unsere Bemühungen fortsetzen, die Inflation zu reduzieren und auszugleichen, indem wir unsere Lieferkettenkompetenzen nutzen und uns auf kontinuierliche Kapitaleffizienz konzentrieren. Ein weiterer wichtiger Aspekt der Nachhaltigkeit ist die CO2-Intensität unserer Geschäftstätigkeit und was wir tun, um dagegen vorzugehen. Auf unserem Weg zum Netto-Null-Ausstoß konzentrieren wir uns jeden Tag darauf, die Emissionen zu reduzieren. Und wir haben in den letzten Jahren erhebliche Fortschritte gemacht. Seit 2020 konzentrieren sich unsere Projekte zur Emissionsreduzierung auf die Abscheidung von Methan und die Reduzierung von Abgasen und Abfackeln. Diese Projekte führten zu einem Rückgang unserer geschätzten unternehmensweiten Methanemissionen um 33 % von 2020 bis 2021 und zu einem Rückgang der Methanemissionsintensität unserer vermarkteten Gasproduktion um 24 %. Wir waren das erste Öl- und Gasunternehmen in den USA, das die Initiative „Zero Routine Flaring by 2030“ der Weltbank unterstützt hat, und ich freue mich, Ihnen mitteilen zu können, dass unsere Öl- und Gasbetriebe in den USA acht Jahre früher als dieses Ziel das Zero Routine Flaring erreicht haben.

Das war ein großer Erfolg. Unsere internationalen Betriebe haben Projekte umgesetzt, um das routinemäßige Abfackeln deutlich zu reduzieren, und wir sind auf einem guten Weg, das Ziel der Weltbank weit vor 2030 zu erreichen. Im Jahr 2023 beabsichtigen wir außerdem, in mehrere einzigartige und überzeugende kohlenstoffarme Geschäftsmöglichkeiten zu investieren, um unser Netz voranzutreiben Nullweg. Der laufende Bau unserer Anlage zur direkten Luftabscheidung im Perm und die Entwicklung unserer großen Sequestrierungszentren an der Golfküste, einschließlich der Porenraumzertifizierung, werden zu unseren erwarteten Investitionen gehören. Wir gehen davon aus, dass unsere erste Anlage zur direkten Luftabscheidung (Direct Air Capture, DAC) Ende 2024 die Inbetriebnahme abschließen und mit der Kohlenstoffabscheidung beginnen und Mitte 2025 kommerziell in Betrieb gehen wird. Dieser Zeitpunkt liegt einige Monate später als unser ursprüngliches Ziel.

Während wir uns durch die aktuelle Lieferkettenumgebung bewegen und uns auf die Bausequenzierung konzentrieren, um eine schnellere Optimierung und die Anwendung neuer Technologien und Innovationen zu unterstützen. Unsere Kapitalinvestitionen in diese kohlenstoffarmen Unternehmen werden sich im Jahr 2023 voraussichtlich auf 200 bis 600 Millionen US-Dollar belaufen, vorbehaltlich der Möglichkeit einer Drittfinanzierung für die DAC und des Zeitplans der Projekte. Wir haben in unserem vorherigen Aufruf erwähnt, dass unsere Netto-Null-Ambitionen unsere Finanzierung außerhalb des historischen Kapitalallokationsprogramms von Oxy vorsehen. Wir sind jedoch bereit, unseren ersten Stack selbst zu finanzieren, wenn die Verwendung unseres Kapitals den größtmöglichen Wert für unsere Aktionäre sichert. Unser Kapitalplan umfasst Investitionen in unser Kohlenstoffsequestrierungsgeschäft, sowohl durch die Entwicklung der zuvor angekündigten Hubs an der Golfküste als auch durch das Bohren von Bewertungsbohrungen.

Die Investitionen in andere Projekte zur Reduzierung der Oxy-Scope-1- und -2-Emissionen werden ebenfalls fortgesetzt. Im Rahmen unserer Strategie zur Entwicklung von Sequestrierungszentren an der Golfküste freuen wir uns, Ihnen mitteilen zu können, dass wir mit der kohlenstoffarmen Energieübertragungsentwicklung zusammenarbeiten werden, um ein Pipeline-Netzwerk von Punktquellenemittenten in der Region bis zu unserem Magnolia-Sequestrierungsstandort in Allen Parish aufzubauen , Louisiana. Diese Pipeline wird unser Geschäft zur Kohlenstoffabscheidung und -sequestrierung aus Punktquellen unterstützen, das wir zusammen mit unseren DACs entwickeln wollen, um die mittel- und langfristigen Ziele zur Reduzierung der Treibhausgasemissionen für Oxy und unsere Kunden zu unterstützen. Bevor ich es Rob übergebe, möchte ich noch einmal betonen, dass sich unser Kapitalplan für 2023 auf Projekte konzentriert, die Oxy am besten für langfristigen Erfolg positionieren.

Wie in den vergangenen Jahren haben wir uns ein hohes Maß an Flexibilität bewahrt, das es uns ermöglicht, uns an Schwankungen der Rohstoffpreise anzupassen und bei Bedarf Ausgaben zu reduzieren. Jetzt übergebe ich den Anruf an Rob.

Robert Peterson: Vielen Dank, Vicki, und guten Tag allerseits. Letztes Jahr haben wir Schulden in Höhe von über 10,5 Milliarden US-Dollar zurückgezahlt und alle verbleibenden Zinsswaps zurückgezogen, was unsere Bilanz belastet und unsere Kreditkennzahlen verbessert hat, während wir versuchen, wieder Investment-Grade-Ratings zu erreichen. Der Abschluss unseres 3-Milliarden-Dollar-Aktienrückkaufprogramms hat uns der Rückgabe von mehr als 4 US-Dollar pro Aktie an unsere Stammaktionäre näher gebracht, was zu einer Rückzahlung der Vorzugsaktien führen wird. Unsere im Vergleich zum Vorjahr deutlich verbesserte Finanzlage ermöglicht es uns, im Jahr 2023 damit zu beginnen, einen größeren Anteil des überschüssigen freien Cashflows an unsere Aktionäre auszuschütten Wenn Sie ein Eigenkapital haben, werde ich dann unsere Rückzahlungsmechanismen in einem Szenario detailliert beschreiben, in dem der Auslöser von 4 USD erreicht wird.

Die obligatorische Rückzahlung des aufgeschobenen Eigenkapitals wird durch eine rollierende 12-monatige Ausschüttung an die Stammaktionäre ausgelöst, die kumuliert 4 US-Dollar pro Aktie beträgt. Dieser Auslöser wird täglich auf der Grundlage der am Tag der Kapitalrückgabe ausstehenden Aktien ausgewertet. Bis heute haben wir 3,70 US-Dollar pro Aktie ausgeschüttet, weitere 0,22 US-Dollar pro Aktie sind erforderlich, um den Schwellenwert von 4 US-Dollar zu erreichen. In unserer Präsentation haben wir ein anschauliches Beispiel einer Ausschüttung von 100 Millionen US-Dollar an Stammaktionäre beigefügt, nachdem der Aktienschwellenwert von 4 US-Dollar erreicht wurde. In Verbindung mit der gemeinsamen Ausschüttung erfolgt eine obligatorische Matching-Ausschüttung in Höhe von 100 Millionen US-Dollar im Vergleich zur Hälfte, von der 91 Millionen US-Dollar als Vorzugsaktienkapital mit einer Prämie von 9 Millionen US-Dollar oder 10 % eingelöst werden. In diesem Beispiel würde Oxy einen Gesamtbaraufwand von 200 Millionen US-Dollar verursachen.

Dieser Prozess der obligatorischen Rücknahme wiederholt sich, solange die nachlaufende oder 12-Monats-Ausschüttung der Aktie an die Stammaktionäre mehr als 4 US-Dollar beträgt. Es gibt keine Begrenzung für die Überschreitung des Schwellenwerts von 4 US-Dollar pro Aktie durch eine zusätzliche Ausschüttung an die Stammaktionäre. Selbst wenn die Ausschüttung in den letzten 12 Monaten zurückgegangen ist, wird eine zusätzliche Ausschüttung an die Stammaktionäre daher immer noch eine teilweise Rückzahlung der Vorzugsaktien auslösen. Wir gehen davon aus, dass unser aktualisiertes Aktienrückkaufprogramm mit unserer vierteljährlichen Dividende von 0,18 US-Dollar pro Aktie kombiniert wird, damit wir den Schwellenwert von 4 US-Dollar pro Aktie überschreiten können, um mit der Rücknahme der Vorzugsaktien zu beginnen. Während das Ausmaß und die Geschwindigkeit der teilweisen Vorzugsrückzahlung und des daraus resultierenden Ausgleichs des Unternehmenswerts letztendlich von den Rohstoffpreisen bestimmt werden, gehen wir davon aus, dass unsere Aktionäre in ähnlicher Weise davon profitieren werden wie der Wert, der im Jahr 2022 durch den Schuldenabbau geschaffen wird.

Ich komme nun zu unseren Ergebnissen für das vierte Quartal. Wir verbuchten einen bereinigten Gewinn von 1,61 US-Dollar pro verwässerter Aktie und einen ausgewiesenen Gewinn von 1,74 US-Dollar pro verwässerter Aktie. Die Differenz zwischen dem bereinigten und dem ausgewiesenen Gewinn war bereits auf einen nicht zahlungswirksamen Steuervorteil im Zusammenhang mit der Neuorganisation juristischer Personen zurückzuführen. Wie Vicki erwähnte, hat unser Vorstand kürzlich ein neues Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar genehmigt, nachdem im vergangenen Jahr etwa 47,7 Millionen Aktien zu einem gewichteten Durchschnittspreis von unter 63 US-Dollar pro Aktie zurückgekauft wurden. Wir verließen das Quartal und verfügten über etwa 1 Milliarde US-Dollar an uneingeschränkten Barmitteln, nachdem wir Schulden in Höhe von 1,1 Milliarden US-Dollar beglichen und fiktive Zinsswaps in Höhe von 450 Millionen US-Dollar zurückgezogen hatten. Im Laufe des Jahres haben wir Schulden in Höhe von über 10,5 Milliarden US-Dollar zurückgezahlt, wodurch 37 % des ausstehenden Kapitals eliminiert wurden und der Zinssatz – also die Zinslast – erheblich gesenkt wurde.

Wir schätzen, dass die im Jahr 2022 durchgeführten Bilanzverbesserungen die Zins- und Finanzierungskosten um über 400 Millionen US-Dollar pro Jahr senken werden. Unsere proaktiven Bemühungen zur Schuldenreduzierung haben das Profil des Unternehmens in Bezug auf künftige Fälligkeiten geebnet, sodass wir jetzt – für den Rest dieses Jahrzehnts – weniger als 2 Milliarden US-Dollar an Schulden haben, die in einem einzigen Jahr fällig werden. Künftig beabsichtigen wir, die Schulden bei Fälligkeit zurückzuzahlen und können die Schulden auch opportunistisch reduzieren. Wir haben im Januar rund 22 Millionen US-Dollar zurückgezahlt und haben keine weiteren Fälligkeiten bis zum dritten Quartal 2024, was uns einen klaren Spielraum gibt, um uns auf die Rückgabe von Bargeld an die Aktionäre und die teilweise Rückzahlung der Vorzugsaktien zu konzentrieren. Im vierten Quartal erwirtschafteten wir einen freien Cashflow von rund 2,6 Milliarden US-Dollar, obwohl die Inflation weiterhin Druck auf Kosten und Kapitalausgaben ausübte.

Die inländischen Betriebskosten waren höher als erwartet, hauptsächlich aufgrund der Auswirkungen des Wintersturms Elliott, der Modernisierung der Ausrüstung und der Arbeiten zur Verlängerung der Plattformlebensdauer im Golf von Mexiko sowie der Inflation. Die Gemeinkosten stiegen aufgrund höherer Rückstellungen im Zusammenhang mit Entschädigungen und jährlichen Umweltsanierungen. Die Investitionsausgaben im Quartal waren höher als erwartet aufgrund von Inflationseffekten, Investitionen in attraktive OBO-Projekte, geplante Änderungen, die zu Aktivitäten in höheren Arbeitsbereichen führten, und Bohranlagenstarts für unser JV in Delaware. Wir haben unsere Liquiditätsposition weiter verbessert, als Oxy als erstes Unternehmen überhaupt Offshore-Öl- und Gasforderungen verbriefte und unsere Debitorenfazilität durch eine Änderung um 50 % auf 600 Millionen US-Dollar erhöhte. Im Jahr 2022 haben wir im Einklang mit unserer vorherigen Schätzung US-Bundessteuern in Höhe von etwa 940 Millionen US-Dollar gezahlt.

Zu Beginn des Jahres 2023 gehen wir davon aus, dass wir in vollem Umfang über die Barmittel des US-Bundessteuerzahlers verfügen werden, da wir alle unsere NOLs und allgemeinen US-Geschäftsvorträge genutzt haben. Wir gehen davon aus, dass unsere Gesamtjahresproduktion im Jahr 2023 durchschnittlich 1,18 Millionen BOE pro Tag betragen wird. Wie bereits im letzten Jahr wird die Produktion im ersten Quartal aufgrund geplanter Wartungsarbeiten, hauptsächlich in unseren internationalen Betrieben, voraussichtlich niedriger ausfallen als im Vorquartal. Im vierten Quartal werden in unserem Onshore-Geschäft in den USA weniger Bohrlöcher ans Netz gehen, wobei nur etwa 15 % unserer Perm-Bohrlöcher und 6 % unserer Rocky-Bohrlöcher für das Jahr in Produktion gehen. Allerdings wird unser Gesamtproduktionsverlauf im Jahr 2023 voraussichtlich reibungsloser verlaufen als im Vorjahr. Im Laufe des Jahres 2022 haben wir mit den Aufsichtsbehörden Colorados und den örtlichen Gemeinden zusammengearbeitet, um den Genehmigungsprozess erfolgreich zu meistern.

Unsere Arbeit hat uns in die Lage versetzt, bis Ende 2022 wieder zwei Rigs im DJ hinzuzufügen. Angesichts der geringeren Aktivität in den letzten Jahren wird unsere Rockies-Produktion im letzten Jahr im Jahr 2023 wahrscheinlich geringer ausfallen. Es wird erwartet, dass sich die Produktion im zweiten Halbjahr 2023 stabilisiert, sobald die Vorteile der zusätzlichen Bohranlage im vierten Quartal des vergangenen Jahres vollständig zum Tragen kommen. Die Vorschriften in Colorado führen im Vergleich zu gleichzeitigen Betrieben in anderen Schiefergebieten typischerweise zu einem Ansatz zur Pad-Entwicklung mit einem linearen Markteinführungszyklus. Dieses Betriebsumfeld verursacht vernachlässigbare zusätzliche Kosten für unsere Entwicklung, aber dieses Jahr wird voraussichtlich spürbare Auswirkungen auf die Markteinführungszeit haben, da unsere Aktivitäten ansteigen. Das DJ-Becken bleibt für Oxy ein außergewöhnlich ertragsstarker Vermögenswert, und wir begrüßen die Rückkehr eines nachhaltigen Kapitalniveaus in dieses Geschäft, das auf der regulatorischen Sicherheit und der ermöglichten Effizienz beruhte, die wir jetzt in Colorado erleben.

Der Produktionsteilungsvertrag, den wir letztes Jahr mit Algerien angekündigt haben, wird voraussichtlich im März in Kraft treten. Sobald die Vereinbarung in Kraft ist, werden die Netto-Barrels für Oxy um etwa 15.000 BOE pro Tag sinken, was sich in unserer Prognose für 2023 widerspiegelt. Wir erwarten keine wesentliche Änderung des operativen Cashflows, da auch der Steuersatz im Rahmen des neuen PSC angepasst wurde. Die Betriebskosten in unserem Öl- und Gasgeschäft werden voraussichtlich etwa in der zweiten Hälfte des Jahres 2022 ansteigen, da der Inflationsdruck in unserem kostengünstigeren DJ-Becken anhält Die Produktion geht zurück. Im Golf von Mexiko werden sich Wartungsarbeiten zur weiteren Verkürzung der Planzeit – geplante Ausfallzeiten und zur Verlängerung der Plattformlebensdauer – auf die Betriebskosten auswirken. Wir erhöhen auch die EOR-Wartungsarbeiten im Bohrloch und den CO2-Einkauf.

Auf BOE-Basis könnten die Betriebskosten aufgrund der geringeren gemeldeten Barrel des neuen Algerien-Vertrags international steigen. 2022 war ein außergewöhnliches Jahr für OxyChem, da das Unternehmen einen Umsatz von über 2,5 Milliarden US-Dollar erzielte. Wir gehen davon aus, dass 2023 im historischen Vergleich erneut ein starkes Jahr wird, das wahrscheinlich nicht mit 2022 mithalten kann. Die Preise für Natronlauge erreichten im vierten Quartal 2022 Allzeithochs, aber wir üben jetzt Preisdruck nach unten aus, da das makroökonomische Umfeld weiterhin unsicher bleibt. Die PVC-Preise sind in der zweiten Hälfte des Jahres 2022 stark gesunken, haben aber begonnen, sich zu stabilisieren. Wie ich bereits erwähnt habe, ermöglicht uns die Integration mehrerer Chlorderivate bei OxyChem, unseren Produktionsmix entsprechend den Marktanforderungen zu optimieren. Wir bleiben für das Geschäft optimistisch und unsere Kapitalinvestitionen werden unsere Margen und Wettbewerbsposition weiter stärken.

Mit Blick auf den Rest des Jahres 2023 und darüber hinaus sind wir weiterhin bestrebt, den Erfolg von 2022 fortzusetzen und unser verbessertes Renditesystem voranzutreiben. Ich werde den Anruf jetzt wieder an Vicki weiterleiten.

Vicki Hollub:Wir sind jetzt bereit, Ihre Fragen zu beantworten.

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